全球半导体信息一周速览（2025.4.21-2025.04.27）

【华为昇腾 920 芯片】

华为在美禁售英伟达 H20 芯片一天后推出新 AI 芯片就在美国禁止向中国出口英伟达 H20 AI 芯片一天后，华为于 4 月 10 日发布了其昇腾 920 芯片。该芯片预计将于 2025 年底实现量产，其算力超过 900 TFLOPS，带宽达 4000 GB/s，并支持 HBM3，为中国加速实现 AI 计算基础设施国产化提供了替代方案。

【关税迷宫愈发复杂】

1.美国对中国商品加征关税高达 245%，政策摇摆不定特朗普政府自 2025 年 1 月以来已发布九次关税更新，几乎相当于前两年的总和，给中国出口商造成混乱。虽然智能手机和笔记本电脑等产品暂时获得 20%的关税减免，但电动汽车、硅片和半导体等关键科技产品的关税分别高达 245%、195%和 70%。这些关税来自拜登政府和特朗普政府持续的报复性措施，形成了一个复杂的体系，税率从 20%到 245%不等，还不包括对电动汽车、钢铁和铝征收的额外全球关税。

2.台积电提高 4 纳米芯片价格，美国客户在关税压力下忙乱应对特朗普的关税政策促使苹果、英伟达和 AMD 增加了对台积电亚利桑那工厂的订单，尽管价格上涨了 30%，原因是 4 纳米产能有限。台积电（2330.TW）目前在该工厂生产英伟达的 Blackwell 芯片和 AMD 的第五代 EPYC 处理器，2 纳米“威尼斯”芯片也已流片。该工厂的月产能上限为 2 万至 3 万片晶圆，这加剧了竞争。英伟达在美国的生产由富士康、纬创和安靠科技支持，未来四年可能达到 5000 亿美元。分析师预计台积电第二季度营收将增长近 10%。

3.英伟达中国战略因美国对 H20 芯片的新禁令受挫美国对英伟达的 H20 AI 芯片实施了无限期出口禁令，理由是担心其被用于中国的超级计算机。英伟达为此计提了 55 亿美元的库存和承诺费用，导致其股价在盘后交易中下跌 5%。该禁令还适用于 AMD 的 MI308 芯片，并威胁到包括阿里巴巴在内的关键中国订单，这对英伟达的中国战略造成了重大打击。

4.台积电、富士康和纬创加入英伟达 5000 亿美元在美国制造 AI 芯片和服务器的计划英伟达计划在未来四年于美国生产价值高达 5000 亿美元的人工智能基础设施，这与特朗普推动国内制造业的政策相契合。

5.黑威尔芯片已在台积电位于亚利桑那州的 4 纳米工厂开始生产，富士康和纬创则准备在得克萨斯州制造人工智能服务器。艾克尔和日月光将负责封装工作，从而建立起美国首个端到端的人工智能芯片供应链。英伟达将目标瞄准微软、亚马逊和 Meta 等云服务提供商，预计 2025 年这些公司将投入 3710 亿美元用于人工智能基础设施建设，而英伟达在美国的芯片产能将达到吉瓦级规模。特朗普称赞这一举措是其“美国优先”产业政策的标志性成功。

6.AMD 与台积电合作推进美国芯片战略，与英伟达一同实现大规模国内转移在 4 月 15 日访问台湾期间，AMD 首席执行官苏姿丰确认，台积电亚利桑那州工厂已开始晶圆生产，第五代 EPYC 芯片的大规模生产正在进行中。AMD 还发布了其 MI350 人工智能芯片，该芯片基于台积电 3 纳米工艺，采用 CDNA 4 和 HBM3E 技术，声称效率比英伟达的 B200 高 1.2 倍。随着关税重塑科技供应链，AMD 加入英伟达和苹果的行列，在美国扩大生产规模。台积电预计第二季度营收增长 5%至 9%，不过由于订单前置，后续需求可能会有所减弱。据报道，美光已获得英伟达第五代 12 层 HBM3E 供应认证据报道，美光已获得英伟达第五代 12 层 HBM3E 供应认证，并将为 Blackwell Ultra（GB300）AI 芯片提供该产品。美光已开始量产，计划在 2025 年底前成为 HBM3E 出货量的领先者。目前，美光在 HBM 市场的份额为 5%，而 SK 海力士为 53%，三星为 42%，美光进入英伟达供应链可能会重塑竞争格局。